Корпоративное управление в 2024 году: как изменения в законодательстве повлияют на структуру вашего бизнеса

После скандала с компанией Carillion, в результате которого строительный гигант рухнул под действием долгов на сумму 7 млрд фунтов стерлингов и привел к сокращению 3000 рабочих мест, несмотря на выплату дивидендов в размере 210 млн фунтов стерлингов, регулирующие органы по всему миру усиливают контроль за соблюдением стандартов корпоративного управления. Этот крах продемонстрировал тяжелые последствия неадекватного управления и отсутствия конкуренции на рынке аудита, подчеркнув настоятельную необходимость для компаний быть в курсе тенденций в области управления, чтобы уберечься от подобной судьбы, обеспечить доверие заинтересованных сторон и добиться долгосрочного успеха в условиях быстро меняющейся нормативной базы. Правила игры меняются – от состава совета директоров до оплаты труда руководителей.

Компании, игнорирующие эти меняющиеся стандарты, рискуют получить юридические санкции, нанести серьезный репутационный ущерб и потерять доверие инвесторов. Проактивное понимание и адаптация к меняющемуся ландшафту управления в 2024 году необходимы для защиты вашего бизнеса и обеспечения его долгосрочного успеха.

Соображения, относящиеся к конкретной юрисдикции

Скандал с компанией Carillion потряс британский бизнес, заставив тщательно изучить практику корпоративного управления. Важнейшие меры регулирования включают:

• Контроль над аудиторами: Создание ARGA (Audit, Reporting, and Governance Authority) призвано разрушить господство “большой четверки”, повысить качество аудита и восстановить доверие к финансовой отчетности.
• Расширенная подотчетность советов директоров: Предлагаемые реформы предполагают расширение ответственности совета директоров за оценку рисков внутреннего контроля, предотвращение корпоративных неудач и обеспечение более строгого надзора.
• Пересмотр оплаты труда руководителей: Регулирующие органы изучают возможность более тесной увязки вознаграждения руководителей с долгосрочными результатами деятельности компании и созданием стоимости для заинтересованных сторон, что может привести к отказу от краткосрочных стимулов.

Важно отметить, что эти изменения, характерные для Великобритании, отражают более широкие глобальные тенденции в области корпоративного управления:

• Фокус на многообразии: Компании по всему миру сталкиваются с растущим давлением, требующим увеличения разнообразия в советах директоров, что обеспечивает более широкий спектр мнений и более эффективное принятие решений.
• ESG выходит на первый план: Стандартизированные, обязательные требования к отчетности ESG быстро вытесняют добровольное раскрытие информации, делая показатели устойчивости такими же важными, как и финансовые показатели.
• Расширение прав и возможностей акционеров: Акционеры во многих юрисдикциях приобретают все большее влияние на принятие корпоративных решений, что делает для компаний крайне важным активное взаимодействие с инвесторами.
• Быть в курсе событий: Чтобы получить самую свежую информацию о развивающихся нормативных актах Великобритании, обращайтесь к государственным ресурсам, таким как сайт FRC, и соответствующим отраслевым организациям.

Важнейшие области изменений в законодательстве

Состав совета директоров и разнообразие

Регулирующие органы по всему миру уделяют особое внимание перестройке работы советов директоров, стремясь разрушить старые структуры и привнести свежие взгляды для более эффективного принятия решений и повышения устойчивости. Основные тенденции включают:

• Акцент на независимости: Повышение независимости совета директоров направлено на снижение конфликта интересов и обеспечение того, чтобы директора действовали в интересах компании и ее акционеров. Ожидайте более строгих определений понятия “независимость” и более тщательного изучения отношений между членами совета директоров и компанией.
• Обязательные целевые показатели разнообразия: Многие страны переходят от простых рекомендаций к квотам или целевым показателям гендерного и этнического разнообразия в советах директоров. Этот переход направлен на создание более представительного руководства, отражающего разнообразие рынков, на которых работают компании.
• Навыки для будущего: Помимо демографических показателей, регулирующие органы призывают советы директоров оценить уровень квалификации, необходимый в конкретной отрасли. Это может быть опыт цифровой трансформации, знания в области кибербезопасности или опытные профессионалы в области ESG, что позволит совету директоров быть готовым к долгосрочной перспективе.

Эти тенденции свидетельствуют о том, что позиции в совете директоров перестают быть просто наградами и переходят в категорию активных и вовлеченных директоров, которые привносят в работу особые знания и опыт.

Вознаграждение руководителей

Времена бесконтрольных выплат руководителям уходят в прошлое. Регулирующие органы требуют большей прозрачности, большей подотчетности и более тесной связи между вознаграждением и измеряемыми показателями деятельности компании. Вот чего следует ожидать:

• Прозрачность торжествует: ожидается подробное раскрытие информации о том, как рассчитывается вознаграждение руководителей. Это включает базовые оклады, бонусы, опционы на акции и другие долгосрочные стимулы, что облегчает проверку.
• Эффективность имеет значение: Регулирующие органы и акционеры хотят, чтобы вознаграждение руководителей было привязано к долгосрочным целям, а не к краткосрочному росту курса акций. Показатели эффективности могут стать более сложными и включать в себя такие факторы, как целевые показатели ESG, удовлетворенность клиентов, инновации и финансовые результаты.
• “Расширяется” практика голосования по вопросам оплаты труда: Во многих юрисдикциях акционеры получают право голосовать по вопросам вознаграждения руководителей. Хотя эти голосования часто не имеют обязательной силы, они заставляют компании обосновывать чрезмерные выплаты.
• Возникновение обратных связей: В случае финансовых искажений, неправомерных действий или корпоративных неудач руководители могут быть вынуждены вернуть ранее назначенное вознаграждение в соответствии с положениями о “возврате”.

Последствия программирования

Несмотря на то, что вы не предоставляете непосредственно код, понимание этих тенденций крайне важно, если вы занимаетесь разработкой систем для:

• Оплата труда и управление персоналом: Структура вознаграждения может стать более сложной, чтобы учесть комплексные показатели эффективности.
• Платформы для общения с акционерами: Инструменты, облегчающие голосование по вопросу “Заплати” и прозрачную отчетность по вознаграждению руководителей, вероятно, приобретут большую важность.
• Аналитика данных: Упор на увязку оплаты труда с различными показателями означает, что вам понадобятся мощные средства анализа данных для отслеживания прогресса и обоснования решений о вознаграждении.

ESG (Экологические, социальные, управленческие аспекты)

ESG заняла центральное место в мире корпоративного управления. Отчетность ESG больше не является просто приятной инициативой, она эволюционирует в сторону обязательного аудированного раскрытия информации с далеко идущими последствиями. Вот что следует понимать:

• От добровольности к обязательности: Страны по всему миру переходят от добровольных рамок ESG к стандартизированным требованиям к отчетности. Компании должны отслеживать и раскрывать информацию об углеродном следе, инициативах по социальному воздействию, статистике разнообразия и структурах управления.
• Появляется стандартизация: Вместо разрозненных систем ожидается конвергенция вокруг основных стандартов отчетности, таких как TCFD (Целевая группа по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом) или SASB (Совет по стандартам учета в области устойчивого развития), что обеспечит сопоставимость между предприятиями.
• Контроль и подотчетность: По мере того как отчетность ESG будет интегрироваться в основную финансовую информацию, аудиторы будут играть более значительную роль в проверке данных ESG. Компании не могут позволить себе “зеленое промывание” – точная и прозрачная отчетность жизненно важна для поддержания доверия.
• За пределами соблюдения требований: Проактивная деятельность в области ОУР все чаще рассматривается как конкурентное преимущество. Инвесторы и потребители в значительной степени учитывают показатели ESG при принятии решений, что делает сильные ESG катализатором долгосрочного создания стоимости.

Последствия для бизнеса

• Срочная адаптация: Начните собирать и отслеживать данные ESG уже сейчас, даже если в вашей юрисдикции это не является обязательным. Ознакомление с новыми стандартами позволит вам опередить время.
• Инвестиции в системы данных: Для соблюдения требований к отчетности ESG и выявления областей совершенствования вашей деятельности потребуются надежные системы отслеживания и управления данными.
• Менталитет возможностей: Не рассматривайте ESG только как упражнение по заполнению галочек. Примите его как шанс снизить риски, повысить операционную эффективность, привлечь и удержать социально сознательные кадры, а также укрепить доверие клиентов и заинтересованных сторон.

Управление рисками и надзор

Советы директоров все чаще сталкиваются с необходимостью обеспечить надежную систему управления рисками, выходящую за рамки традиционных финансовых рисков. Основные тенденции включают:

• Расширение сферы деятельности: В настоящее время надзор за рисками включает не только финансовые риски, но и риски, связанные с угрозами кибербезопасности, нарушениями в цепочке поставок, изменением климата, политической нестабильностью и потенциальным репутационным ущербом. Это требует более широкого и целостного подхода.
• Проактивность против реактивности: Регулирующие органы ожидают от совета директоров участия в проактивном выявлении и снижении потенциальных рисков, а не просто реагирования на кризисы. Это означает интеграцию оценки рисков в процесс принятия стратегических решений.
• Сценарное планирование: Стресс-тестирование и сценарное планирование становятся важнейшими инструментами для советов директоров, позволяющими оценить устойчивость компании к различным неблагоприятным сценариям.
• Подотчетность: Директора советов директоров могут нести все большую ответственность за значительные провалы в управлении рисками. Они должны демонстрировать активный надзор, документируя оценки рисков и стратегии их снижения.

Последствия программирования

• Платформы для анализа рисков: Программное обеспечение, агрегирующее данные из различных источников (финансовые, операционные, данные о внешних угрозах), станет необходимым для комплексного мониторинга рисков. Инструменты визуализации помогают понять наиболее актуальные риски.
• Инструменты сценарного моделирования: Создание возможностей для моделирования различных стрессовых сценариев (кибератаки, нарушения цепочки поставок и т. д.) поможет советам директоров оценить финансовые и операционные последствия и подготовить планы действий на случай непредвиденных обстоятельств.
• Целостность данных: Точность и надежность данных, поступающих в эти системы управления рисками, имеет первостепенное значение. Необходимо обеспечить строгое управление данными и контроль качества.

Активизм акционеров

Акционеры, как никогда ранее, используют свои мускулы, и для того, чтобы их голоса были услышаны, развиваются нормативные акты. Предприятиям необходимо быть готовыми к усилению влияния акционеров:

• Более легкий доступ: В некоторых юрисдикциях акционерам становится проще предлагать резолюции, выдвигать альтернативных членов совета директоров и влиять на принятие важнейших решений. Эти изменения снижают барьеры для проведения активистских кампаний.
• ESG как оружие: акционеры все чаще используют проблемы ESG (меры по защите климата, многообразие, оплата труда руководителей) в качестве рычага, чтобы требовать изменений в компаниях. Советы директоров должны активно решать эти вопросы, чтобы не стать мишенью для активистов.
• Рост числа розничных инвесторов: Онлайн-платформы и дробное владение акциями позволяют мелким “розничным инвесторам” более эффективно координировать свои действия. Это может усилить их голос и влияние, особенно при решении острых вопросов.
• Вовлеченность – ключевой момент: Компании, применяющие пассивный подход к работе с акционерами, могут оказаться уязвимыми. Проактивная коммуникация, прозрачность и реагирование на проблемы акционеров могут предотвратить конфликты.

Хотя рост активности акционеров может принести позитивные изменения, он также создает потенциальные сбои и краткосрочное давление, которые могут противоречить долгосрочным целям бизнеса.

Заключение

Нормативно-правовая база корпоративного управления переживает период значительных изменений. Старые методы ведения бизнеса быстро становятся недостаточными, начиная с состава совета директоров и заканчивая ESG-отчетностью. Компании, игнорирующие эти меняющиеся стандарты, рискуют не только понести юридические наказания, но и нанести репутационный ущерб и потерять доверие инвесторов.

Быть в курсе изменений в законодательстве тех юрисдикций, где работает ваш бизнес, – это постоянная обязанность. Активная адаптация к этим тенденциям дает понять инвесторам, клиентам и заинтересованным сторонам, что ваша компания придерживается этических норм, принимает взвешенные решения и обеспечивает устойчивый долгосрочный рост.

Помните, что эффективное корпоративное управление – это не просто упражнение по установке флажков; это катализатор для создания доверия, устойчивости и истинного конкурентного преимущества в меняющемся бизнес-ландшафте в 2024 году и далее.