Корпоративное управление в 2024 году: как изменения в законодательстве повлияют на структуру Вашего бизнеса

После скандала с компанией Carillion, в результате которого строительный гигант рухнул под действием долгов на сумму £7 млрд. и привел к сокращению 3 000 рабочих мест, несмотря на выплату дивидендов в размере £210 млн., регулирующие органы по всему миру усиливают контроль за соблюдением стандартов корпоративного управления.
Этот крах продемонстрировал тяжелые последствия неадекватного управления и отсутствия конкуренции на рынке аудита, подчеркнув настоятельную необходимость для компаний быть в курсе тенденций в области управления, чтобы уберечься от подобной участи, обеспечить доверие заинтересованных сторон и добиться долгосрочного успеха в условиях быстро меняющегося нормативного ландшафта.
Правила игры меняются — от состава совета директоров до оплаты труда руководителей. Компании, которые игнорируют эти меняющиеся стандарты, рискуют получить юридические санкции, нанести серьезный репутационный ущерб и потерять доверие инвесторов.
Проактивное понимание и адаптация к меняющемуся ландшафту управления в 2024 году очень важны для защиты Вашего бизнеса и обеспечения его долгосрочного успеха.

Соображения, относящиеся к конкретной юрисдикции

Скандал с компанией Carillion потряс британский бизнес, вызвав тщательное изучение практики корпоративного управления.
Важнейшие меры регулирования включают:

• Контроль над аудиторами: Создание ARGA (Audit, Reporting, and Governance Authority) призвано разрушить господство «Большой четверки», повысить качество аудита и восстановить доверие к финансовой отчетности.
• Расширенная подотчетность совета директоров: Предлагаемые реформы предполагают расширение ответственности совета директоров за оценку рисков внутреннего контроля, предотвращение корпоративных неудач и обеспечение большего надзора.
• Оплата труда руководителей рассматривается: Регулирующие органы изучают возможность более тесной увязки вознаграждения руководителей с долгосрочными результатами деятельности компании и созданием стоимости для заинтересованных сторон, что может привести к отказу от краткосрочных стимулов.

Важно отметить, что эти изменения, характерные для Великобритании, отражают более широкие глобальные тенденции в области корпоративного управления:

• Сфокусируйтесь на разнообразии: Компании по всему миру сталкиваются с растущим давлением, требующим увеличить разнообразие в своих советах директоров, обеспечивая более широкий спектр перспектив и более эффективное принятие решений.
• ESG выходит на первый план: Стандартизированные, обязательные требования к отчетности ESG быстро вытесняют добровольное раскрытие информации, делая показатели устойчивого развития такими же важными, как и финансовые.
• Расширение прав и возможностей акционеров: Акционеры во многих юрисдикциях приобретают все более значительное влияние на принятие корпоративных решений, что делает для компаний крайне важным активное взаимодействие с инвесторами.
• Оставайтесь в курсе: Чтобы получить самую свежую информацию об изменяющихся нормативных актах Великобритании, обратитесь к правительственным ресурсам, таким как сайт FRC, и соответствующим отраслевым организациям.

Важнейшие области изменений в законодательстве

Состав совета директоров и разнообразие

Регулирующие органы по всему миру уделяют особое внимание перестройке работы советов директоров, стремясь разрушить старые структуры и привнести свежие взгляды для более эффективного принятия решений и повышения устойчивости.
Основные тенденции включают:

• Акцент на независимости: Стремление к большей независимости совета директоров направлено на снижение конфликта интересов и обеспечение того, чтобы директора действовали в интересах компании и ее акционеров.
  Ожидайте более строгих определений понятия «независимость» и более тщательного изучения отношений между членами совета директоров и компанией.
• Обязательные целевые показатели разнообразия: Многие страны переходят от простых рекомендаций к квотам или целевым показателям гендерного и этнического разнообразия в советах директоров.
  Этот переход направлен на создание более представительного руководства, отражающего разнообразие рынков, на которых работают компании.
• Навыки для будущего: Помимо демографических показателей, регулирующие органы призывают советы директоров оценить навыки, необходимые в их конкретной отрасли.
  Это может быть опыт цифровой трансформации, знания в области кибербезопасности или опытные профессионалы в области ESG, что позволит совету директоров быть готовым к долгосрочной перспективе.

Эти тенденции сигнализируют о том, что позиции в совете директоров переходят от простого распределения вознаграждений к потребности в активных и вовлеченных директорах, которые привносят в работу особые знания и опыт.

Вознаграждение руководителей

Времена бесконтрольных выплат руководителям уходят в прошлое.
Регулирующие органы требуют большей прозрачности, большей подотчетности и более тесной связи между вознаграждением и измеряемыми показателями деятельности компании.
Вот чего следует ожидать:

• Прозрачность торжествует: Ожидайте подробного раскрытия информации о том, как рассчитывается размер вознаграждения руководителей.
  Сюда входят базовые оклады, бонусы, опционы на акции и другие долгосрочные стимулы, что облегчает проверку.
• Производительность имеет значение: Регулирующие органы и акционеры хотят, чтобы вознаграждение руководителей было привязано к долгосрочным целям, а не к краткосрочному росту курса акций.
  Показатели эффективности могут стать более сложными и включать в себя такие факторы, как цели ESG, удовлетворенность клиентов, инновации и финансовые результаты.
• «Say on Pay» Grows: Во многих юрисдикциях акционеры получают право голосовать по поводу компенсационных пакетов руководителей.
  Хотя эти голосования часто не имеют обязательной силы, они вынуждают компании обосновывать чрезмерные выплаты.
• Возникновение обратных компенсаций: В случае финансовых искажений, неправомерных действий или корпоративных неудач руководители могут быть вынуждены вернуть ранее назначенную компенсацию с помощью положений о «возврате» (clawback).

Последствия программирования

Несмотря на то, что Вы не предоставляете код напрямую, понимание этих тенденций крайне важно, если Вы занимаетесь разработкой систем для:

• Оплата труда и HR: Структура вознаграждения может стать более сложной, чтобы учесть сложные показатели эффективности.
• Платформы для общения с акционерами: Инструменты, облегчающие голосование по принципу «Say on Pay» и прозрачную отчетность о вознаграждении руководителей, вероятно, приобретут большую значимость.
• Аналитика данных: Упор на привязку оплаты труда к различным показателям означает, что Вам понадобятся сильные возможности анализа данных, чтобы отслеживать прогресс и обосновывать решения о компенсации.

ESG (Environmental, Social, Governance)

ESG заняло центральное место в мире корпоративного управления.
Отчетность ESG больше не является просто инициативой, направленной на улучшение самочувствия, она эволюционирует в сторону обязательного аудированного раскрытия информации с далеко идущими последствиями.
Вот что следует понимать:

• От добровольного к обязательному: Страны по всему миру переходят от добровольных рамок ESG к стандартизированным требованиям к отчетности.
  Компании должны отслеживать и раскрывать показатели своего углеродного следа, инициативы по социальному воздействию, статистику разнообразия и структуры управления.
• Появляется стандартизация: Вместо разрозненных систем, ожидайте сближения вокруг основных стандартов отчетности, таких как TCFD (Целевая группа по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом) или SASB (Совет по стандартам учета в области устойчивого развития), что обеспечит сопоставимость между предприятиями.
• Контроль и подотчетность: По мере того, как отчетность ESG будет интегрироваться в основные финансовые отчеты, аудиторы будут играть более значительную роль в проверке данных ESG.
  Компании не могут позволить себе «зеленое мытье» — точная и прозрачная отчетность жизненно важна для поддержания доверия.
• За пределами соответствия нормативным требованиям: Проактивные показатели ESG все чаще рассматриваются как конкурентное преимущество.
  Инвесторы и потребители в значительной степени учитывают показатели ESG при принятии решений, превращая сильные ESG в катализатор долгосрочного создания стоимости.

Последствия для бизнеса

• Срочная адаптация: Начните собирать и отслеживать данные ESG уже сейчас, даже если в Вашей юрисдикции это не является обязательным.
  Ознакомление с новыми стандартами позволит Вам опередить события.
• Инвестиции в системы данных: Надежные системы отслеживания и управления данными потребуются для соблюдения требований к отчетности ESG и выявления областей улучшения в Вашей деятельности.
• Менталитет возможностей: Не рассматривайте ESG только как упражнение по заполнению галочек.
  Примите его как шанс снизить риск, повысить операционную эффективность, привлечь и удержать социально сознательные таланты, а также построить доверительные отношения с клиентами и заинтересованными сторонами.

Управление рисками и надзор

Советы директоров все чаще сталкиваются с необходимостью обеспечить надежную систему управления рисками, выходящую за рамки традиционных финансовых рисков.
Основные тенденции включают:

• Расширение сферы применения: Теперь надзор за рисками включает в себя не только финансовые риски, но и риски, возникающие в результате угроз кибербезопасности, сбоев в цепочке поставок, изменения климата, политической нестабильности и потенциального ущерба репутации.
  Это требует более широкого и целостного подхода.
• Проактивность против реактивности: Регулирующие органы ожидают от совета директоров участия в проактивном выявлении и снижении потенциальных рисков, а не просто реагирования на кризисы.
  Это означает интеграцию оценки рисков в процесс принятия стратегических решений.
• Планирование сценариев: Стресс-тестирование и планирование сценариев становятся важнейшими инструментами для советов директоров, позволяющими оценить устойчивость компании к различным неблагоприятным сценариям.
• Подотчетность: Директора советов директоров могут нести повышенную ответственность за значительные промахи в управлении рисками.
  Они должны демонстрировать активный надзор, документируя оценки рисков и стратегии их снижения.

Последствия программирования

• Платформы для анализа рисков: Программное обеспечение, объединяющее данные из различных источников (финансовые, операционные, данные о внешних угрозах), станет необходимым для всестороннего мониторинга рисков.
  Инструменты визуализации помогают понять наиболее актуальные риски.
• Инструменты моделирования сценариев: Создание возможностей для моделирования различных стрессовых сценариев (кибератака, нарушение цепочки поставок и т.д.) поможет советам оценить финансовые и операционные последствия и подготовить планы действий на случай непредвиденных обстоятельств.
• Целостность данных: Точность и надежность данных, поступающих в эти системы управления рисками, имеет первостепенное значение.
  Потребуется строгое управление данными и контроль качества.

Активизм акционеров

Акционеры сейчас как никогда активны, а нормативные акты развиваются, чтобы их голоса были услышаны.
Предприятия должны быть готовы к усилению влияния акционеров:

• Более легкий доступ: В некоторых юрисдикциях акционерам становится все проще предлагать резолюции, выдвигать альтернативных членов совета директоров и влиять на принятие важнейших решений.
  Эти изменения снижают барьеры для проведения активистских кампаний.
• ESG как оружие: Акционеры все чаще используют проблемы ESG (меры по защите климата, многообразие, оплата труда руководителей) в качестве рычага, чтобы требовать изменений в компаниях.
  Советы директоров должны проактивно решать эти вопросы, чтобы не стать мишенью для активистов.
• Восхождение розничных инвесторов: Онлайн-платформы и дробное владение акциями позволяют мелким «розничным инвесторам» более эффективно координировать свои действия.
  Это может усилить их голос и влияние, особенно при решении острых вопросов.
• Вовлеченность — ключевой момент: Компании, применяющие пассивный подход к отношениям с акционерами, могут оказаться уязвимыми.
  Проактивное общение, прозрачность и реагирование на проблемы акционеров могут предотвратить конфликты.

Хотя усиление активности акционеров может принести позитивные изменения, оно также создает потенциальные сбои и краткосрочное давление, которые могут противоречить долгосрочным целям бизнеса.

Заключение

Нормативная база корпоративного управления переживает период значительных изменений.
От состава совета директоров до ESG-отчетности — старые методы ведения бизнеса быстро становятся недостаточными.
Предприятия, игнорирующие эти меняющиеся стандарты, рискуют не только понести юридические наказания, но и нанести репутационный ущерб и потерять доверие инвесторов. Быть в курсе изменений в законодательстве тех юрисдикций, где работает Ваш бизнес, — это постоянная обязанность.
Проактивная адаптация к этим тенденциям дает понять инвесторам, клиентам и заинтересованным сторонам, что Ваша компания придерживается этических норм, принимает разумные решения и обеспечивает устойчивый долгосрочный рост. Помните, что сильное корпоративное управление — это не просто упражнение по заполнению коробочек; это катализатор для создания доверия, устойчивости и истинного конкурентного преимущества в меняющемся бизнес-ландшафте в 2024 году и далее.